O preço da Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ: KALU) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 29%

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Kaiser Aluminum Corporation(NASDAQ: KALU) têm se fortalecido, com um ganho de 29% nos últimos trinta dias. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 32% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Kaiser Aluminum pode ainda estar a enviar sinais de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de metais e mineração nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,3x e mesmo P/S superiores a 5x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Kaiser Aluminum

O que significa o P/S da Kaiser Aluminum para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Kaiser Aluminum, uma vez que as suas receitas têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar de todo. Se ainda acreditam no negócio, preferem que a empresa melhore o seu desempenho em termos de receitas. Ou, pelo menos, esperaria que a queda das receitas não se agravasse se o seu plano fosse adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Kaiser Aluminum se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Kaiser Aluminum é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 9.9%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num impressionante total de 163% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 0,8%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 7,3%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Kaiser Aluminum está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da Kaiser Aluminum

Apesar de o preço das acções da Kaiser Aluminum ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Kaiser Aluminum revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a Kaiser Aluminum apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles são um pouco preocupantes.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.