Não compre a Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ: KALU) para seu próximo dividendo sem fazer essas verificações

Os leitores que esperam comprar a Kaiser Aluminum Corporation(NASDAQ: KALU) por seus dividendos precisarão fazer sua jogada em breve, já que a ação está prestes a ser negociada ex-dividendo. A data ex-dividendo ocorre um dia antes da data de registo, que é o dia em que os accionistas têm de estar nos livros da empresa para receberem um dividendo. A data ex-dividendo é importante porque sempre que uma ação é comprada ou vendida, a transação demora pelo menos dois dias úteis a ser liquidada. Isto significa que os investidores que comprarem as acções da Kaiser Aluminum no dia 24 de abril ou depois não receberão o dividendo, que será pago no dia 15 de maio.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$0,77 por ação e, nos últimos 12 meses, a empresa pagou um total de US$3,08 por ação. O total dos pagamentos de dividendos do ano passado mostra que a Kaiser Aluminum tem um rendimento de 3,4% sobre o preço atual das acções de 90,17 USD. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da Kaiser Aluminum são fiáveis e sustentáveis. Por isso, temos de investigar se a Kaiser Aluminum pode pagar os seus dividendos e se estes podem aumentar.

Ver a nossa análise mais recente da Kaiser Aluminum

Se uma empresa paga mais dividendos do que ganha, então o dividendo pode tornar-se insustentável - o que não é uma situação ideal. No ano passado, a Kaiser Aluminum pagou 105% dos seus rendimentos sob a forma de dividendos, o que está acima de um nível com que nos sentimos confortáveis, especialmente se a empresa precisar de reinvestir na sua atividade. No entanto, os fluxos de caixa são ainda mais importantes do que os lucros para avaliar um dividendo, pelo que precisamos de ver se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar a sua distribuição. No último ano, a empresa pagou 73% do seu fluxo de caixa livre como dividendos, o que está dentro do intervalo habitual para a maioria das empresas.

É bom ver que, embora os dividendos da Kaiser Aluminum não tenham sido cobertos pelos lucros, pelo menos são acessíveis numa perspetiva de tesouraria. Se os executivos continuassem a pagar mais dividendos do que os lucros registados pela empresa, veríamos isso como um sinal de alerta. São muito poucas as empresas que conseguem pagar, de forma sustentável, dividendos superiores aos lucros registados.

Clique aqui para ver o rácio de pagamento da empresa, mais as estimativas dos analistas sobre os seus dividendos futuros.

Os ganhos e os dividendos têm vindo a crescer?

Quando os ganhos diminuem, as empresas de dividendos tornam-se muito mais difíceis de analisar e possuir com segurança. Se o negócio entrar em recessão e os dividendos forem cortados, a empresa pode ver o seu valor cair vertiginosamente. Tendo isso em mente, estamos incomodados com o declínio de 12% ao ano dos lucros da Kaiser Aluminum nos últimos cinco anos. Quando os lucros por ação diminuem, o montante máximo de dividendos que pode ser pago também diminui.

Muitos investidores avaliam o desempenho dos dividendos de uma empresa avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. Nos últimos 10 anos, a Kaiser Aluminum aumentou os seus dividendos em cerca de 9,9% por ano, em média. Isto é intrigante, mas a combinação de dividendos crescentes, apesar da diminuição dos lucros, só pode ser conseguida através do pagamento de uma percentagem maior dos lucros. A Kaiser Aluminum já está a pagar 105% dos seus lucros e, com a diminuição dos lucros, pensamos que é pouco provável que este dividendo cresça rapidamente no futuro.

Conclusão final

Vale a pena comprar a Kaiser Aluminum pelos seus dividendos? Os ganhos por ação estão em declínio, o que não é encorajador. Além disso, a Kaiser Aluminum está pagando a maior parte de seus ganhos e mais da metade de seu fluxo de caixa livre. É difícil dizer se a empresa dispõe de recursos financeiros e de tempo para dar a volta à situação sem reduzir os dividendos. Com a forma como as coisas se estão a desenrolar do ponto de vista dos dividendos, estaríamos inclinados a evitar a Kaiser Aluminum.

No entanto, se as fracas características dos dividendos da Kaiser Aluminum não o incomodam, vale a pena estar atento aos riscos envolvidos neste negócio. A Kaiser Aluminum apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles são um pouco desagradáveis...

Um erro comum de investimento é comprar a primeira ação interessante que vê. Aqui pode encontrar uma lista completa de acções com dividendos de alto rendimento.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.