O aumento de 51% do preço das acções do Hongli Group Inc. (NASDAQ:HLP) não está a fazer sentido

Os accionistas do Hongli Group Inc.(NASDAQ:HLP) estão, sem dúvida, satisfeitos por verem que o preço das acções subiu 51% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 33% nos últimos doze meses.

Uma vez que o seu preço subiu, o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 25,3x do Hongli Group pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/E.

Por exemplo, o recuo dos lucros do Hongli Group nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do mercado mais amplo num futuro próximo. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para o Hongli Group, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Existe crescimento suficiente para o Hongli Group?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar o mercado para que rácios P/E como os do Hongli Group sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um frustrante decréscimo de 75% nos resultados da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução dos EPS de 71% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Em contraste com a empresa, o resto do mercado deverá crescer 12% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio dos lucros a médio prazo da empresa.

Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E do Hongli Group se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

A palavra final

As acções do Hongli Group receberam um impulso na direção certa, mas o seu P/E também é elevado. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que o Hongli Group é atualmente negociado com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que os seus ganhos recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Quando vemos que os lucros estão a recuar e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de descer, fazendo baixar o elevado P/E. Se as tendências recentes dos resultados a médio prazo se mantiverem, isso colocará os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 5 sinais de alerta para o Hongli Group (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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