Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Balchem Corporation(NASDAQ:BCPC) de 46,6x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
A Balchem tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos retrocederem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
Veja a nossa última análise da Balchem
O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Balchem é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 2,7% para o resultado final da empresa. O EPS também aumentou 28% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 16%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer apenas 11%, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Balchem se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
O resultado final do P/L da Balchem
Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Balchem revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Balchem que deve conhecer.
É possível que encontre um investimento melhor do que a Balchem. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.