A SiriusPoint Ltd. (NYSE:SPNT) pode ser mais arriscado do que parece

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 1x no sector dos seguros nos Estados Unidos, poderia ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da SiriusPoint Ltd. (NYSE:SPNT) de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para SiriusPoint

Como é que a SiriusPoint se tem comportado recentemente?

A SiriusPoint tem certamente feito um excelente trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as suas receitas a um ritmo realmente rápido. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S, de subir. Aqueles que estão optimistas em relação à SiriusPoint esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da SiriusPoint.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da SiriusPoint?

Para justificar sua relação P / S, a SiriusPoint precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 51% para a linha superior da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 268% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que só deverá registar um crescimento de 6,4% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes das receitas anualizadas a médio prazo.

Com esta informação, achamos interessante que a SiriusPoint esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

O que significa o P/S da SiriusPoint para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Para nossa surpresa, a SiriusPoint revelou que as suas tendências de receitas de três anos não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas actuais da indústria. Quando vemos receitas fortes com um crescimento mais rápido do que o da indústria, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/S. Embora as recentes tendências de receitas a médio prazo sugiram que o risco de uma descida de preços é baixo, os investidores parecem ver a probabilidade de flutuações de receitas no futuro.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a SiriusPoint ( 1 é um pouco preocupante) que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.