É uma história de risco versus recompensa com a Globe Life Inc. (NYSE:GL)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Globe Life Inc.(NYSE:GL) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 14,6x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A Globe Life poderia estar a ter melhores resultados, uma vez que os seus ganhos têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo dos ganhos. Parece que muitos estão à espera que o desempenho dos lucros se mantenha, o que fez baixar o P/E. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Ver a nossa análise mais recente da Globe Life

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre a Globe Life o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Globe Life sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador constatar que os lucros da empresa registaram uma quebra de 2,7%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do lucro por ação a três anos continua a ser notável, com um total de 25%. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 16% por ano, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento anual de apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.

Neste contexto, é curioso que o P/E da Globe Life se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Estabelecemos que a Globe Life é atualmente transaccionada com um P/L muito inferior ao previsto, uma vez que as suas previsões de crescimento são superiores às do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Globe Life que deve ser tido em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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