Uma peça do quebra-cabeça que falta no preço das ações da Tiptree Inc. (NASDAQ: TIPT)

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector dos seguros nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1x, a Tiptree Inc.(NASDAQ:TIPT) parece estar a emitir alguns sinais de compra com o seu rácio P/S de 0,4x. No entanto, o P / S pode ser baixo por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que significa o P/S da Tiptree para os accionistas?

O crescimento da receita alcançado na Tiptree no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. Uma possibilidade é que o P/S seja baixo porque os investidores pensam que este crescimento respeitável das receitas pode, de facto, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm motivos para estarem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da Tiptree?

A relação P / S da Tiptree seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o do setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 20%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 109% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que só deverá registar um crescimento de 6,1% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes das receitas anualizadas a médio prazo.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Tiptree não ser tão elevado em comparação com o dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas consideram que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/S da Tiptree

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame da Tiptree revelou que as suas tendências de receitas de três anos não estão a aumentar o seu P/S nem de perto nem de longe como teríamos previsto, dado que parecem melhores do que as expectativas actuais da indústria. Os potenciais investidores que estão cépticos quanto ao desempenho contínuo das receitas podem estar a impedir que o rácio P/S corresponda ao forte desempenho anterior. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, uma vez que a persistência destas condições recentes a médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Tiptree que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.