O preço é justo para a Selective Insurance Group, Inc. (NASDAQ:SIGI)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 16x, pode considerar a Selective Insurance Group, Inc. (NASDAQ:SIGI) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 19,6x. No entanto, o P / L pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com um crescimento dos lucros superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, o Selective Insurance Group tem-se saído relativamente bem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho dos lucros vai continuar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o do Selective Insurance Group é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 39%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 56% do lucro por ação, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 39% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que o Selective Insurance Group está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que pode ter um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/E do Selective Insurance Group?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que o Selective Insurance Group mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para o Selective Insurance Group que descobrimos.

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