Falta alguma confiança no P/E do Safety Insurance Group, Inc. (NASDAQ:SAFT)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 64,9x do Safety Insurance Group, Inc.(NASDAQ:SAFT) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Por exemplo, o recuo dos lucros do Safety Insurance Group nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. É possível que muitos esperem que a empresa continue a superar a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que impediu o colapso do P/E. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Safety Insurance Group

Quer uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Safety Insurance Group ajudá-lo-á a esclarecer o seu desempenho histórico.

Qual é a tendência de crescimento do Safety Insurance Group?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o do Safety Insurance Group é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 60% nos resultados da empresa. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução de 86% do EPS. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Comparando este facto com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes dos lucros a médio prazo, é um quadro preocupante.

Com esta informação, consideramos preocupante que o Safety Insurance Group esteja a ser negociado a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais corajosos assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das recentes tendências de ganhos acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Estabelecemos que o Safety Insurance Group é atualmente negociado a um P/E muito superior ao esperado, uma vez que os seus ganhos recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho dos lucros sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para o Safety Insurance Group , dois dos quais não podem ser ignorados.

É claro que também pode ser possível encontrar uma ação melhor do que a do Safety Insurance Group. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.