Caiu 27%, mas a Fanhua Inc. (NASDAQ: FANH) pode ser mais arriscada do que parece

O preço das acções da Fanhua Inc.(NASDAQ:FANH) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo uns substanciais 27%. A queda dos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 39% nesse período.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Fanhua, de 0,6x, vale a pena mencionar, quando o P/S mediano no sector dos seguros dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1,1x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, pois os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa última análise da Fanhua

Como é que a Fanhua se comportou recentemente?

O crescimento das receitas da Fanhua nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas não mostre sinais drásticos de mudança, justificando que o P/S esteja nos níveis actuais. Se for esse o caso, pelo menos os accionistas existentes não perderão o sono com o preço atual das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Fanhua se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar sua relação P / S, a Fanhua precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 19% no ano passado. Ainda assim, as receitas caíram 1,9% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 19% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 6,4%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, consideramos interessante o facto de a Fanhua estar a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

A queda do preço das acções da Fanhua fez com que o seu P/S voltasse a situar-se numa região semelhante à do resto da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam o sector, o P/S da Fanhua não é exatamente o que esperaríamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao do sector, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a exercer uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Pelo menos, o risco de uma queda de preços parece ser reduzido, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a Fanhua (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Fanhua, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.