Muitos ainda estão olhando para longe da Oil-Dri Corporation of America (NYSE: ODC)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13,5x, a Oil-Dri Corporation of America(NYSE:ODC) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a Oil-Dri Corporation of America tem-se saído muito bem. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado mais amplo num futuro próximo. Se isso não acontecer, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da Oil-Dri Corporation of America é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 239%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 125% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Se compararmos com o mercado, que só deverá registar um crescimento de 12% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Oil-Dri Corporation of America se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Nosso exame da Oil-Dri Corporation of America revelou que suas tendências de ganhos de três anos não estão contribuindo para seu P / L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas atuais do mercado. Quando vemos ganhos fortes com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque a persistência destas condições recentes de médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Oil-Dri Corporation of America que descobrimos.

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