Os investidores não estão a comprar os ganhos da Herbalife Ltd. (NYSE:HLF)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") da Herbalife Ltd.(NYSE:HLF) de 7,5x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e até P/L superiores a 31x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Herbalife tem estado muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja a nossa análise mais recente da Herbalife

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Herbalife se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Herbalife?

Para justificar seu índice P / L, a Herbalife precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 46%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 64%. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Para o futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa apontam para um crescimento dos resultados de 9,3% no próximo ano. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 13% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Herbalife se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Herbalife mantém o seu P/L baixo devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Herbalife (2 são potencialmente graves!) que deve ter em consideração.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Herbalife. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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