A Herbalife Ltd. (NYSE:HLF) pode não estar tão mal avaliado quanto parece

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a Herbalife Ltd.(NYSE:HLF) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 7,6x. No entanto, o P/L pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Herbalife, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja a nossa última análise da Herbalife

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Herbalife.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como os da Herbalife sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 38%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 28%. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Atualmente, o lucro por ação deverá aumentar 44% no próximo ano, segundo os cinco analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente superior à previsão de crescimento de 10% para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Herbalife esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/E da Herbalife?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Herbalife revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e detectámos 3 sinais de alerta para a Herbalife (2 dos quais não devem ser ignorados!) que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Herbalife, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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