Os ganhos lentos da Estée Lauder Companies (NYSE: EL) podem ser apenas o começo de seus problemas

As acções da Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) mostraram força, com os investidores a não se deixarem intimidar pelo seu fraco relatório de resultados. Por vezes, os accionistas estão dispostos a ignorar os números fracos na esperança de que estes melhorem, mas a nossa análise sugere que isso é improvável para a Estée Lauder Companies.

Veja nossa análise mais recente para Estée Lauder Companies

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos das empresas Estée Lauder

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Consequentemente, um rácio de acréscimo negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acréscimo positivo é negativo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxos de caixa. Nomeadamente, existem alguns dados académicos que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Estée Lauder Companies registou um rácio de acumulação de 0,20. Podemos assim deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário. Nos últimos doze meses, teve de facto um fluxo de caixa livre negativo, com uma saída de 1,5 mil milhões de dólares, apesar do seu lucro de 467,0 milhões de dólares, mencionado acima. No entanto, vimos que o FCF foi de US$945 milhões há um ano, pelo que a Estée Lauder Companies conseguiu, pelo menos, gerar um FCF positivo no passado.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros das empresas Estée Lauder

A Estée Lauder Companies não converteu grande parte do seu lucro em fluxo de caixa livre no ano passado, o que alguns investidores podem considerar bastante subótimo. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Estée Lauder Companies seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Infelizmente, o seu EPS diminuiu nos últimos doze meses. É claro que apenas arranhamos a superfície quando se trata de analisar os seus ganhos; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Se gostaria de saber mais sobre a Estée Lauder Companies como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a Estée Lauder Companies (2 não nos agradam muito) com os quais deve estar familiarizado.

Hoje, analisámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Estée Lauder Companies. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.