Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") da BellRing Brands, Inc.(NYSE:BRBR) de 43,8x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a BellRing Brands tem-se saído bastante bem ultimamente. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
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O crescimento corresponde ao elevado P/E?
Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da BellRing Brands sejam considerados razoáveis.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 24%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 97% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 20% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% ao ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da BellRing Brands se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Estabelecemos que a BellRing Brands mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.
Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 2 sinais de alerta para a BellRing Brands (1 é preocupante!), aos quais é preciso estar atento.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um baixo P/E.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.