A Cyanotech Corporation (NASDAQ:CYAN) não está a fazer o suficiente para alguns investidores, uma vez que as suas acções caíram 39%

Os accionistas da Cyanotech Corporation(NASDAQ:CYAN) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 39% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 55% no preço das acções.

Após a forte queda do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Cyanotech de 0,2x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de produtos pessoais nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para Cyanotech

Como é que a Cyanotech se comportou recentemente?

Como ilustração, a receita deteriorou-se na Cyanotech no último ano, o que não é nada ideal. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não é suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas poderão sentir-se optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Cyanotech precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do setor.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 13%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também caíram 29% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 8,1% nos próximos 12 meses, a tendência de queda da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Cyanotech se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo com as receitas em sentido inverso. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de topo.

A palavra final

O P/S da Cyanotech caiu juntamente com o preço das suas acções. Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

A nossa análise da Cyanotech confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para a sua baixa relação preço/vendas, uma vez que se prevê que a indústria cresça. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente também não proporcionarão surpresas agradáveis. Se as tendências recentes das receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 4 sinais de alerta para a Cyanotech que deve ter em conta, e 3 deles são preocupantes.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Cyanotech, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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