Investir no UnitedHealth Group (NYSE:UNH) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 129%

Quando se compram acções de uma empresa, vale a pena ter em conta a possibilidade de esta falir e de perder o seu dinheiro. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Por exemplo, o preço das acções do UnitedHealth Group Incorporated(NYSE:UNH) subiu uns impressionantes 112% nos últimos cinco anos.

Também vale a pena analisar os fundamentos da empresa, porque isso nos ajudará a determinar se a rendibilidade dos accionistas a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Veja a nossa última análise do UnitedHealth Group

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante meia década, o UnitedHealth Group conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 4,9% ao ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 16% do preço das acções. Por isso, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

A imagem abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Pode valer a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa do UnitedHealth Group.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (partindo do princípio de que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, para o UnitedHealth Group, o TSR nos últimos 5 anos foi de 129%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se, em grande parte, ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas do UnitedHealth Group obtiveram um retorno total de 9,9% durante o ano. No entanto, este valor ficou aquém da média do mercado. É provavelmente um bom sinal que a empresa tenha um historial a longo prazo ainda melhor, tendo proporcionado aos accionistas uma TSR anual de 18% em cinco anos. Talvez o preço das acções esteja apenas a fazer uma pausa enquanto a empresa executa a sua estratégia de crescimento. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos no UnitedHealth Group (incluindo 1 que não nos agrada muito).

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.