Investir na Universal Health Services (NYSE:UHS) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 51%

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Melhor ainda, gostaríamos de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da Universal Health Services, Inc.(NYSE:UHS) tenha subido 47% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. Numa nota mais positiva, os accionistas mais recentes estão provavelmente bastante satisfeitos com o aumento de 39% do preço das acções ao longo de doze meses.

Tendo isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Veja a nossa última análise da Universal Health Services

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Universal Health Services obteve um crescimento composto dos resultados por ação (EPS) de 7,4% por ano. Este crescimento dos EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 8% do preço das acções. Este facto sugere que o sentimento do mercado em relação à empresa não se alterou muito durante esse período. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento do EPS.

O lucro por ação da empresa (ao longo do tempo) é apresentado na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Sabemos que a Universal Health Services tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas.

E os dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante ter em conta a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da Universal Health Services, a TSR é de 51% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Universal Health Services obtiveram um retorno total para os accionistas de 39% ao longo de um ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 9%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, temos de considerar também outras informações. Mesmo assim, tenha em atenção que a Universal Health Services está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

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Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.