A popularidade da Sonida Senior Living, Inc. (NYSE:SNDA) junto dos investidores está ameaçada, uma vez que as acções caem 26%

Os accionistas da Sonida Senior Living, Inc.(NYSE:SNDA) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 26% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. É claro que, a longo prazo, muitos ainda gostariam de possuir ações, já que o preço das ações disparou 149% nos últimos doze meses.

Apesar da forte descida do preço, poder-se-ia perdoar a indiferença em relação ao rácio P/S da Sonida Senior Living de 1,3x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para o sector da saúde nos Estados Unidos é também próximo de 1,2x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como tem sido o desempenho da Sonida Senior Living

O crescimento da receita alcançado na Sonida Senior Living no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. É possível que muitos esperem que o respeitável desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do P/S. Aqueles que estão otimistas com a Sonida Senior Living esperam que não seja esse o caso, para que possam comprar as ações com uma avaliação mais baixa.

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Sonida Senior Living, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O rácio P/S da Sonida Senior Living seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com o sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 8,1% nas receitas da empresa. No entanto, isto não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma desagradável queda global de 20% nas receitas. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos esta trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 7,4% para um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Sonida Senior Living estar a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A principal conclusão

Após a queda do preço das acções da Sonida Senior Living, o seu P/S está apenas a agarrar-se ao P/S mediano da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O facto de a Sonida Senior Living ser atualmente transaccionada a um P/S idêntico ao do resto do sector é surpreendente para nós, uma vez que as suas receitas recentes têm vindo a diminuir a médio prazo, enquanto o sector deverá crescer. Apesar de corresponder ao sector, não nos sentimos confortáveis com o atual rácio P/S, uma vez que é pouco provável que este desempenho desanimador em termos de receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas ficarão em risco e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio desnecessário.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 2 sinais de alerta que detectámos na Sonida Senior Living (incluindo 1 que é preocupante).

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