Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 22,1x, a Molina Healthcare, Inc.(NYSE:MOH) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Molina Healthcare, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para Molina Healthcare
O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da Molina Healthcare é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 38% nos resultados da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 63% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.
Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 16%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Molina Healthcare se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
O que podemos aprender com o P / L da Molina Healthcare?
Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Molina Healthcare revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.
Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Molina Healthcare que deve ser tido em conta.
É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.