A Glaukos Corporation (NYSE:GKOS) não está a atrasar a indústria em termos de crescimento ou de preços

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Glaukos Corporation(NYSE:GKOS) de 14,8x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de equipamento médico nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 3,4x e mesmo P/S inferiores a 1,3x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Glaukos

Como é o desempenho recente da Glaukos?

Não tem havido muita diferença entre o crescimento da receita da Glaukos e o da indústria ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas melhore, justificando o P/S atualmente elevado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Glaukos.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que os rácios P/S como o da Glaukos sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 11% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 40% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 22% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é significativamente superior ao crescimento anual de 10% previsto para o sector em geral.

Tendo isso em mente, não é difícil entender por que o P/S da Glaukos é alto em relação aos seus pares do setor. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Glaukos mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria de equipamento médico, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, o que justifica o elevado rácio P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Glaukos a que deve estar atento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.