A Paragon 28 (NYSE:FNA) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Paragon 28, Inc.(NYSE:FNA) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Paragon 28

Qual é a dívida da Paragon 28?

A imagem abaixo, na qual pode clicar para obter mais detalhes, mostra que, em março de 2024, a Paragon 28 tinha uma dívida de 110,5 milhões de dólares, contra 42,9 milhões de dólares num ano. No entanto, também tinha US $ 58.2 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 52.3 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Paragon 28

Podemos ver no balanço mais recente que a Paragon 28 tinha passivos de US $ 58.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 112.1 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha em caixa US$ 58,2 milhões e US$ 40,9 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$71,0 milhões.

Dado que a Paragon 28 tem uma capitalização de mercado de US$ 623,0 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar com o tempo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Paragon 28 para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Paragon 28 não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 17%, para US$225m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Durante os últimos doze meses, a Paragon 28 produziu uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 42 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Muito francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 87 milhões de dólares nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Paragon 28 (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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