O mercado ainda não gosta do que vê nas receitas da Enhabit, Inc. (NYSE: EHAB)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,4x , a Enhabit, Inc.(NYSE:EHAB) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de cuidados de saúde nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 0,9x e mesmo P/S superiores a 3x não são fora do comum. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Confira nossa análise mais recente da Enhabit

O que o P / S da Enhabit significa para os acionistas?

A Enhabit não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que tiveram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o P / S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Enhabit ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Enhabit é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do sector.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 3.3%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 2,7%. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 4,9% ao ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 7,8% por ano para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Enhabit está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P / S da Enhabit

Embora a relação preço / vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barômetro bastante capaz de expectativas de receita.

Estabelecemos que a Enhabit mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Enhabit que deve ser tido em conta.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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