Sentimento ainda iludindo a CVS Health Corporation (NYSE:CVS)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a CVS Health Corporation(NYSE:CVS) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,4x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A CVS Health tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Pretende uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a CVS Health ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

O rácio P/E da CVS Health seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 98% no resultado final da empresa. Consequentemente, o EPS registou um crescimento total de 21% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 11% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros comparável.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da CVS Health se situe abaixo da maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas da CVS Health revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a ter em conta antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a CVS Health que deve ter em atenção.

É claro que também poderá encontrar uma ação melhor do que a CVS Health. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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