O aumento de 29% no preço das acções da Butterfly Network, Inc. (NYSE:BFLY) não está a fazer sentido

Os accionistas da Butterfly Network, Inc.(NYSE:BFLY) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 29% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 46% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, ainda não há muitos que pensem que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Butterfly Network de 3,7x vale a pena ser mencionado quando o P/S mediano na indústria de equipamento médico dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 3,4x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa análise mais recente da Butterfly Network

O que o P / S da Butterfly Network significa para os acionistas?

A Butterfly Network não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. É possível que muitos esperem que o desempenho das receitas se reforce positivamente, o que impediu que o P/S caísse. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Butterfly Network ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Butterfly Network?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o da Butterfly Network sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 6.8%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 65% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 4,3% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com a previsão de crescimento de 8,7% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Neste contexto, é curioso que o P/S da Butterfly Network esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Butterfly Network?

A Butterfly Network parece estar de volta aos favoritos, com um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Butterfly Network são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Butterfly Network tem 3 sinais de alerta (e 1 que não nos agrada muito) que achamos que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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