O preço das acções da American Well Corporation (NYSE:AMWL) não está a bater certo

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,6x da American Well Corporation(NYSE:AMWL) merece ser mencionado, quando o P/S mediano para a indústria de serviços de saúde nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 2,1x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente da American Well

Como é que a American Well se tem comportado recentemente?

A American Well poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a American Well ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da American Well?

Para justificar sua relação P / S, a American Well precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 1,1% no faturamento da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 16% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 7,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 13% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da American Well esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da American Well são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber porque é que consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Também vale a pena notar que encontrámos 4 sinais de alerta para a American Well que deve ter em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a American Well, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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