Caiu 31%, mas a American Well Corporation (NYSE: AMWL) pode ser mais arriscada do que parece

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da American Well Corporation(NYSE:AMWL) caiu 31% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 81% durante esse tempo.

Na sequência da forte queda do preço, a American Well pode estar a enviar sinais de compra com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector dos serviços de saúde nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2,3x e mesmo P/S superiores a 6x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa última análise da American Well

O que significa o P/S da American Well para os accionistas?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da American Well entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a American Well.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da American Well sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 8.1% no faturamento da empresa. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não se tendo registado praticamente nenhuma alteração nas receitas no total. Portanto, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 14% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 13% por ano, o que não é materialmente diferente.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da American Well esteja a ficar atrás dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm aceitado preços de venda mais baixos.

O que é que o P/S da American Well significa para os investidores?

Os movimentos para sul das acções da American Well significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Parece-nos que os valores P/S da American Well permanecem baixos, apesar de um crescimento que se espera estar em linha com o de outras empresas do sector. Quando vemos um crescimento médio das receitas como este, assumimos que devem ser os riscos potenciais que estão a pressionar o rácio P/S. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a American Well, aos quais deve estar atento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.