Investir na Abbott Laboratories (NYSE:ABT) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 46%

Os accionistas da Abbott Laboratories(NYSE:ABT) podem estar preocupados depois de verem o preço das acções cair 12% no último trimestre. Mas, pelo menos, as acções subiram nos últimos cinco anos. Infelizmente, o seu retorno de 34% é inferior ao retorno do mercado de 100%.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se eles têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja a nossa análise mais recente da Abbott Laboratories

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante meia década, a Abbott Laboratories conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 17% ao ano. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 6% do preço das acções. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Abbott Laboratories, a TSR nos últimos 5 anos foi de 46%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Abbott Laboratories tiveram um ano difícil, com uma perda total de 2,7% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 28%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 8% por ano ao longo de meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor os Laboratórios Abbott, temos de ter em conta muitos outros factores. Caso em questão: Detectámos 1 sinal de alerta para os Laboratórios Abbott que deve ser tido em conta.

Se preferir consultar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.