O aumento de 29% no preço da UFP Technologies, Inc. (NASDAQ: UFPT) está fora de sintonia com os ganhos

As ações da UFP Technologies, Inc.(NASDAQ: UFPT) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 29% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 83% no ano passado.

Depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da UFP Technologies de 38,4x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E's inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A UFP Technologies tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da UFP Technologies?

O rácio P / L da UFP Technologies seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, tenha um desempenho muito melhor do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 13% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que o EPS aumentou 173% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros comparável.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da UFP Technologies se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará por fazer baixar o preço das acções.

A palavra final

As ações da UFP Technologies acumularam um bom impulso ultimamente, o que realmente inflacionou seu P / L. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a UFP Technologies é atualmente transaccionada com um P/E superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos na UFP Technologies.

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