A Tandem Diabetes Care (NASDAQ: TNDM) tem um balanço patrimonial saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Tandem Diabetes Care, Inc. (NASDAQ: TNDM ) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Tandem Diabetes Care

Qual é a dívida da Tandem Diabetes Care?

Como você pode ver abaixo, a Tandem Diabetes Care tinha US $ 284.1 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 507.2 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 223.1 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Tandem Diabetes Care?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Tandem Diabetes Care tinha passivos de US $ 174.7 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 442.8 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha 507,2 milhões de dólares em caixa e 98,7 milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo total é quase perfeitamente igualado pelos seus activos líquidos a mais curto prazo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Tandem Diabetes Care parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Por conseguinte, é muito improvável que a empresa de 1,42 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Tandem Diabetes Care apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Tandem Diabetes Care para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Tandem Diabetes Care não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 3,2%, para US$ 790 milhões. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Tandem Diabetes Care?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Tandem Diabetes Care teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$41 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$224 milhões. Dado que só tem um caixa líquido de US$223,1 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Tandem Diabetes Care que deve ser tido em conta.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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