A Treace Medical Concepts (NASDAQ: TMCI) tem um balanço patrimonial saudável?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Treace Medical Concepts, Inc.(NASDAQ:TMCI) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da Treace Medical Concepts?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Treace Medical Concepts tinha US $ 52.9 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ele tem US $ 122.2 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 69.2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Treace Medical Concepts?

De acordo com o último balanço relatado, a Treace Medical Concepts tinha passivos de US $ 33.2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 69.3 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$122,2 milhões em caixa e US$25,0 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$44,7 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a Treace Medical Concepts tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Treace Medical Concepts ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Treace Medical Concepts para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Treace Medical Concepts não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 39%, para US$175m. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da Treace Medical Concepts?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Treace Medical Concepts teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período, queimou US$52 milhões em dinheiro e teve um prejuízo de US$48 milhões. No entanto, tem uma liquidez líquida de US$69,2 milhões, pelo que tem algum tempo até precisar de mais capital. O crescimento das receitas da Treace Medical Concepts foi brilhante no último ano, pelo que poderá estar em condições de obter lucros a seu tempo. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 3 sinais de alerta com a Treace Medical Concepts , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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