A Tactile Systems Technology (NASDAQ: TCMD) tem um balanço saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Tactile Systems Technology, Inc. (NASDAQ:TCMD ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Tactile Systems Technology

Qual é a dívida da Tactile Systems Technology?

Como você pode ver abaixo, a Tactile Systems Technology tinha US $ 47.4 milhões em dívidas em junho de 2023, ante US $ 50.3 milhões no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 63.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 15.8 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Tactile Systems Technology?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Tactile Systems Technology tinha passivos de US $ 48.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 66.4 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$ 63,2 milhões em caixa e US$ 61,6 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$9,80 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Tactile Systems Technology tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Tactile Systems Technology ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Também notamos que a Tactile Systems Technology melhorou o seu EBIT de uma perda no ano passado para um valor positivo de US$10m. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Tactile Systems Technology de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Embora a Tactile Systems Technology tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. No último ano, a Tactile Systems Technology produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Este tipo de conversão de caixa forte deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso a Tactile Systems Technology tem 15,8 milhões de dólares em dinheiro líquido e um balanço decente. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 168% desse EBIT em fluxo de caixa livre, o que resultou em 17 milhões de dólares. Então, a dívida da Tactile Systems Technology é um risco? Não nos parece que seja. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Tactile Systems Technology aos quais deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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