A Shockwave Medical (NASDAQ:SWAV) é um investimento arriscado?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Shockwave Medical, Inc.(NASDAQ:SWAV) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Shockwave Medical

Qual o montante da dívida da Shockwave Medical?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a Shockwave Medical tinha US $ 730.9 milhões em dívidas, um aumento de US $ 14.9 milhões em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 917.3 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 186.4 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Shockwave Medical?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Shockwave Medical tinha passivos de US $ 78.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 794.5 milhões com vencimento depois disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$917,3 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$98,8 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$143,4 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a Shockwave Medical tem um balanço conservador, e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem muita dificuldade. Resumindo, a Shockwave Medical tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Além disso, temos o prazer de informar que a Shockwave Medical aumentou o seu EBIT em 71%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Shockwave Medical de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Embora a Shockwave Medical tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos dois anos, a Shockwave Medical registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 82% do seu EBIT, o que é mais forte do que normalmente se espera. Isso coloca-a numa posição muito forte para pagar a dívida.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Shockwave Medical tem US$186,4 milhões em caixa líquido e um balanço com boa aparência. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 82% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$143m. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Shockwave Medical seja arriscado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Tenha em atenção que a Shockwave Medical está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles não deve ser ignorado...

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.