A STRATA Skin Sciences (NASDAQ: SSKN) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como muitas outras empresas , a STRATA Skin Sciences, Inc.(NASDAQ:SSKN) recorre ao endividamento. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a sua utilização da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere razoavelmente bem a sua dívida - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da STRATA Skin Sciences

Qual o montante da dívida da STRATA Skin Sciences?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a STRATA Skin Sciences tinha uma dívida de US $ 15.0 milhões, acima dos US $ 7.44 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 7.13 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 7.89 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da STRATA Skin Sciences?

Podemos ver no balanço mais recente que a STRATA Skin Sciences tinha passivos de US $ 12.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 19.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$ 7,13 milhões e US$ 4,80 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 19,1 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que este défice é, na verdade, superior à capitalização de mercado da empresa, de 17,0 milhões de dólares, pensamos que os accionistas devem estar atentos aos níveis de endividamento da STRATA Skin Sciences, como um pai que vê o seu filho andar de bicicleta pela primeira vez. No cenário em que a empresa tivesse de limpar rapidamente o seu balanço, parece provável que os accionistas sofressem uma grande diluição. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da STRATA Skin Sciences para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, as receitas da STRATA Skin Sciences mantiveram-se praticamente estáveis e o seu EBIT foi negativo. Embora isso não seja mau, preferíamos ver crescimento.

Advertência

É importante notar que a STRATA Skin Sciences registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes 5,0 milhões de dólares. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. Gostaríamos de ver algumas melhorias fortes a curto prazo antes de ficarmos muito interessados nas acções. Não menos importante, porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$ 6,1 milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a STRATA Skin Sciences (1 é significativo) aos quais deve estar atento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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