Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 8,9x da Semler Scientific, Inc.(NASDAQ:SMLR) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e mesmo P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Semler Scientific tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
Veja a nossa última análise da Semler Scientific
O crescimento corresponde ao baixo P/E?
Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Semler Scientific sejam considerados razoáveis.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 44% no resultado final da empresa. O EPS também registou um aumento de 38% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 11% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.
Neste contexto, é curioso que o P/E da Semler Scientific se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.
A principal conclusão
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
O nosso exame das previsões dos analistas da Semler Scientific revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.
É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Semler Scientific que deve ser tido em consideração.
Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Semler Scientific. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.