Muitos ainda estão a olhar para longe da Semler Scientific, Inc. (NASDAQ:SMLR)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 8,9x da Semler Scientific, Inc.(NASDAQ:SMLR) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e mesmo P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Semler Scientific tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Semler Scientific

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Semler Scientific.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Semler Scientific sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 44% no resultado final da empresa. O EPS também registou um aumento de 38% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 11% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Neste contexto, é curioso que o P/E da Semler Scientific se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Semler Scientific revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Semler Scientific que deve ser tido em consideração.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Semler Scientific. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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