Porque é que não estamos preocupados com o preço das acções da Simulations Plus, Inc. (NASDAQ:SLP)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 77,1x da Simulations Plus, Inc.(NASDAQ:SLP) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a Simulations Plus tem-se saído bastante bem ultimamente. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Simulations Plus se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Simulations Plus?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o de Simulations Plus é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento do lucro por ação para falar da empresa no ano passado. Trata-se essencialmente de uma continuação do que vimos nos últimos três anos, uma vez que o crescimento do EPS foi praticamente inexistente durante todo esse período. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado satisfeitos com a ausência total de crescimento a médio prazo.

Agora, olhando para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 31% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 11% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Simulations Plus está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/E da Simulations Plus?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Simulations Plus mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.

Há que refletir sempre sobre os riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Simulations Plus que deve ser tido em conta.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que Simulations Plus. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

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