A Silk Road Medical (NASDAQ: SILK) é um investimento arriscado?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos em quão arriscada é uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Silk Road Medical, Inc(NASDAQ: SILK) faz uso de dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço de miséria. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida líquida da Silk Road Medical?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Silk Road Medical tinha US $ 75,9 milhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 174.5 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 98.6 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Silk Road Medical

De acordo com o último balanço relatado, a Silk Road Medical tinha passivos de US $ 21,3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 83,7 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$174,5 milhões e US$27,2 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$96,6 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Silk Road Medical poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Silk Road Medical ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Silk Road Medical pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Silk Road Medical não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 23%, para 185 milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco da Silk Road Medical?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E registamos que a Silk Road Medical teve um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, nesse período, a empresa gastou US$ 34 milhões em dinheiro e teve um prejuízo de US$ 53 milhões. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 98,6 milhões. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. O crescimento das receitas da Silk Road Medical foi brilhante no último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a Silk Road Medical que devem ser tidos em conta.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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