A SI-BONE (NASDAQ:SIBN) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN) tem dívidas. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para SI-BONE

Qual é a dívida líquida da SI-BONE?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a SI-BONE tinha US $ 36,1 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 166.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 130.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da SI-BONE?

Podemos ver no balanço mais recente que o SI-BONE tinha passivos de US $ 23.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 37.6 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$166,0 milhões em caixa e US$22,0 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$126,9 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a SI-BONE está a utilizar a dívida de uma forma que parece ser segura e conservadora. Como tem muitos activos, é pouco provável que tenha problemas com os seus credores. Resumindo, a SI-BONE tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade do SI-BONE de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a SI-BONE não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 31%, para US$139m. Com alguma sorte, a empresa será capaz de crescer o seu caminho para a rentabilidade.

Qual é o risco da SI-BONE?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E no último ano, a SI-BONE registou um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período queimou US$32 milhões de dinheiro e teve uma perda de US$43 milhões. Mas a graça salvadora é o US$130.0m no balanço. Isto significa que pode continuar a gastar ao ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, SI-BONE pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com a SI-BONE , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de caixa líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.