A Rockwell Medical (NASDAQ:RMTI) está a usar demasiada dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Rockwell Medical, Inc. (NASDAQ:RMTI ) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que a empresa tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Rockwell Medical

Qual o montante da dívida da Rockwell Medical?

Como você pode ver abaixo, a Rockwell Medical tinha US $ 10.1 milhões em dívidas em junho de 2023, ante US $ 17.0 milhões no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 14.9 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 4.76 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Rockwell Medical?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a Rockwell Medical tinha passivos de US $ 17.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 11.1 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$ 14,9 milhões em caixa e US$ 5,41 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma do seu dinheiro e das contas a receber (a curto prazo) em US$8,23 milhões.

Dado que a Rockwell Medical tem uma capitalização de mercado de US$ 69,5 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Embora tenha passivos dignos de registo, a Rockwell Medical também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Rockwell Medical para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Rockwell Medical registou receitas de 76 milhões de dólares, o que representa um ganho de 15%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são necessários todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Rockwell Medical?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Rockwell Medical registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 7,7 milhões de dólares e uma perda contabilística de 12 milhões de dólares. Mas, pelo menos, tem US$ 4,76 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. De um modo geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 4 sinais de alerta para a Rockwell Medical (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.