Os proprietários de fundos de retorno absoluto podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 60 milhões de dólares da Orchestra BioMed Holdings, Inc. (NASDAQ:OBIO) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na Orchestra BioMed Holdings implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 3 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Utilizando os dados das previsões dos analistas juntamente com os estudos sobre a propriedade, é possível avaliar melhor o desempenho futuro de uma empresa

Todos os investidores na Orchestra BioMed Holdings, Inc.(NASDAQ:OBIO) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. Podemos ver que os fundos de cobertura detêm a parte de leão da empresa, com 28% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Consequentemente, os investidores de fundos de cobertura sofreram as maiores perdas na semana passada, depois de a capitalização bolsista ter caído 60 milhões de dólares. Escusado será dizer que a recente perda, que se junta à perda de 26% para os accionistas num ano, pode não ser bem aceite, especialmente por esta categoria de accionistas. De um modo geral, os fundos de retorno absoluto são geridos de forma bastante agressiva e procuram normalmente maximizar os rendimentos a curto prazo. Dada a sua elevada participação na Orchestra BioMed Holdings, detêm um poder significativo e um desempenho inferior contínuo pode levá-los a influenciar as decisões de gestão que podem não estar a avaliar as perspectivas da empresa a longo prazo.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Orchestra BioMed Holdings.

Veja a nossa análise mais recente da Orchestra BioMed Holdings

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Orchestra BioMed Holdings?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Orchestra BioMed Holdings. Isso pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória dos ganhos anteriores da Orchestra BioMed Holdings, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os nossos dados indicam que os fundos de cobertura detêm 28% da Orchestra BioMed Holdings. Este facto chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam por vezes influenciar a gestão ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. O maior acionista da empresa é a RTW Investments, LP, com uma participação de 28%. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 16% e 6,8% das acções em circulação, respetivamente. Além disso, o CEO da empresa, David Hochman, detém diretamente 0,6% do total das acções em circulação.

Para tornar o nosso estudo mais interessante, verificámos que os três principais accionistas detêm uma participação maioritária na empresa, o que significa que têm poder suficiente para influenciar as decisões da empresa.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de informação privilegiada da Orchestra BioMed Holdings

Embora a definição precisa de um insider possa ser subjectiva, quase toda a gente considera os membros da administração como insiders. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Orchestra BioMed Holdings, Inc.. Esta empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 267 milhões de dólares, e os insiders possuem acções no valor de 4,2 milhões de dólares, em seu próprio nome. É bom ver algum investimento por parte dos insiders, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 26%, o público em geral, maioritariamente composto por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Orchestra BioMed Holdings. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 12% na Orchestra BioMed Holdings. Este facto sugere que podem ter influência em decisões políticas importantes. Alguns poderão gostar deste facto, porque as participações privadas são por vezes activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, os capitais privados estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Propriedade de empresas públicas

As empresas públicas detêm atualmente 16% das acções da Orchestra BioMed Holdings. É difícil dizer com certeza, mas isto sugere que têm interesses comerciais interligados. Poderá tratar-se de uma participação estratégica, pelo que vale a pena estar atento a este espaço para verificar se há mudanças na propriedade.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Tenha em atenção que a Orchestra BioMed Holdings está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimentos, que deve conhecer...

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.