NovoCure (NASDAQ: NVCR) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a NovoCure Limited(NASDAQ:NVCR) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da NovoCure

Qual é a dívida líquida da NovoCure?

Como você pode ver abaixo, a NovoCure tinha US $ 568.8 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 910.6 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 341.8 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da NovoCure?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a NovoCure tinha passivos de US $ 179.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 604.5 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 910,6 milhões e US$ 66,5 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, tem US$ 193,5 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a NovoCure poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em suma, a NovoCure tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da NovoCure de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a NovoCure registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 5,3%, para 509 milhões de dólares. Não é o que gostaríamos de ver.

Qual é o risco da NovoCure?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no último ano, a NovoCure registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 100 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 207 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$ 341,8 milhões no balanço. Isto significa que a empresa pode continuar a gastar ao ritmo atual durante mais de dois anos. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a NovoCure que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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