Exame de saúde: Com que prudência a Nutex Health (NASDAQ: NUTX) usa a dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Nutex Health Inc.(NASDAQ:NUTX) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atrativo. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço difícil. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Nutex Health

Qual é a dívida da Nutex Health?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Nutex Health tinha US $ 42.3 milhões em dívidas, ante US $ 31.3 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 26.8 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 15.5 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Nutex Health

Podemos ver no balanço mais recente que a Nutex Health tinha passivos de US $ 67,3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 307,5 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$26,8 milhões em caixa e US$54,7 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$293,2 milhões.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de 125,8 milhões de dólares, como um colosso que se eleva sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida, observaríamos atentamente o seu balanço. Afinal de contas, a Nutex Health necessitaria provavelmente de uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Nutex Health para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Nutex Health viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não seja muito mau, preferimos ver crescimento.

Advertência

É importante referir que a Nutex Health registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser específico, a perda do EBIT chegou a US $ 11 milhões. Quando olhamos para isso, juntamente com os passivos significativos, não estamos particularmente confiantes sobre a empresa. Teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Por exemplo, não gostaríamos de ver uma repetição da perda de US$ 29 milhões do ano passado. E até lá, pensamos que se trata de uma ação arriscada. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Nutex Health tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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