Há motivos para preocupação com o preço da Neogen Corporation (NASDAQ: NEOG)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Neogen Corporation (NASDAQ:NEOG) de 3,2x neste momento parece bastante "intermédio" para as empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 3,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Neogen

O que o P / S da Neogen significa para os acionistas?

A Neogen certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Neogen ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Neogen é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 29%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 106% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam, sem dúvida, saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 0,2%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 9,6% para o sector em geral.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Neogen estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Neogen

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso olhar para as previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Neogen mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Neogen que descobrimos.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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