Os ganhos contam a história da Masimo Corporation (NASDAQ: MASI) à medida que suas ações sobem 27%

Os accionistas da Masimo Corporation(NASDAQ:MASI) viram a sua paciência recompensada com um salto de 27% no preço das acções no último mês. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 20% nos últimos doze meses.

Após a firme subida de preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Masimo de 70,5x pode fazer com que a empresa pareça uma forte opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Embora o mercado tenha registado um crescimento dos lucros ultimamente, os lucros da Masimo entraram em marcha-atrás, o que não é muito bom. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros vai mudar de direção. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Masimo.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Masimo sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 47% nos resultados da empresa. Isto significa que a empresa também registou uma queda nos lucros a longo prazo, uma vez que os EPS diminuíram 59% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Agora, olhando para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 21% durante o próximo ano, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente superior à previsão de crescimento de 10% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Masimo seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A palavra final

O P/E da Masimo está a voar alto, tal como as suas acções durante o último mês. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Masimo revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para a Masimo (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta.

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