A popularidade da Masimo Corporation (NASDAQ:MASI) junto dos investidores está ameaçada pelo sobrevalorização

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,7x da Masimo Corporation(NASDAQ:MASI) merece ser mencionado quando o P/S mediano para a indústria de equipamento médico nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 3,5x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é que a Masimo se tem comportado

A Masimo poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Masimo se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento de receita previsto para a Masimo?

Para justificar seu índice P / S, a Masimo precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando para trás primeiro, vemos que quase não houve crescimento de receita para falar da empresa no ano passado. No entanto, alguns anos fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 79% nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também terão algumas questões a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 4,9% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento anual de 10,0% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em conta, achamos intrigante que o P/S da Masimo esteja a corresponder de perto aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Será difícil manter estes preços, uma vez que é provável que este nível de crescimento das receitas acabe por afetar as acções.

Conclusão sobre o P/S da Masimo

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Masimo são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Deve-se sempre refletir sobre os riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Masimo que devem ser tidos em conta, e um deles é um pouco desagradável.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Masimo, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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