Eis porque é que a Lantheus Holdings (NASDAQ:LNTH) pode gerir a sua dívida de forma responsável

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Podemos ver que a Lantheus Holdings, Inc.(NASDAQ:LNTH) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com o seu uso de dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Lantheus Holdings

Qual é a dívida da Lantheus Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Lantheus Holdings tinha US $ 560.2 milhões em dívidas, ante US $ 166.9 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem US $ 614.1 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 54.0 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Lantheus Holdings?

Podemos ver no balanço mais recente que a Lantheus Holdings tinha passivos de US $ 176.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 646.2 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha uma tesouraria de 614,1 milhões de dólares e 259,2 milhões de dólares de dívidas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$50,5 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta situação indica que o balanço da Lantheus Holdings parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual ao seu ativo líquido. Por conseguinte, é muito improvável que a empresa de 3,77 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Resumindo, a Lantheus Holdings tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Felizmente, a Lantheus Holdings aumentou o seu EBIT em 6,7% no último ano, fazendo com que a carga de dívida pareça ainda mais controlável. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Lantheus Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros fictícios; precisa de dinheiro vivo. Embora a Lantheus Holdings tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos dois anos, o fluxo de caixa livre da Lantheus Holdings ascendeu a 35% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Isso não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, deve ter em mente que a Lantheus Holdings tem um caixa líquido de US$ 54,0 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. Para além disso, aumentou o seu EBIT em 6,7% nos últimos doze meses. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Lantheus Holdings seja arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Lantheus Holdings (1 é significativo) aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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