Por que os investidores não devem se surpreender com o P / S da OrthoPediatrics Corp. (NASDAQ: KIDS)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,9x, a OrthoPediatrics Corp.(NASDAQ:KIDS) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,3x e mesmo P/S inferiores a 1,3x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S elevado.

Veja a nossa análise mais recente da OrthoPediatrics

Como é que a OrthoPediatrics se tem comportado recentemente?

A OrthoPediatrics tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a OrthoPediatrics.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a OrthoPediatrics teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 22% para a linha de topo da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 109% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas devem crescer 23% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a OrthoPediatrics está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

Conclusão sobre o P/S da OrthoPediatrics

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a OrthoPediatrics mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria de equipamento médico, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que a possibilidade de uma deterioração das receitas é bastante remota, o que justifica o elevado rácio P/S. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

É também de salientar que encontrámos 4 sinais de alerta para a OrthoPediatrics (1 é preocupante!) que deve ter em consideração.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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