Exame de saúde: Com que prudência a iRhythm Technologies (NASDAQ: IRTC) usa a dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Podemos ver que a iRhythm Technologies, Inc. (NASDAQ:IRTC ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço de miséria. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da iRhythm Technologies

Qual é o montante da dívida da iRhythm Technologies?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a iRhythm Technologies tinha US $ 34,9 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 164.7 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 129.8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da iRhythm Technologies?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a iRhythm Technologies tinha passivos de US $ 89.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 116.2 milhões com vencimento depois disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$164,7 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$51,1 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$10,2 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço da iRhythm Technologies parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 2,86 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Em termos simples, o facto de a iRhythm Technologies ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da iRhythm Technologies para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a iRhythm Technologies não foi lucrativa a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 25%, para US$452 milhões. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da iRhythm Technologies?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a iRhythm Technologies perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, gastou 50 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 99 milhões de dólares. Mas pelo menos tem US$129,8 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a iRhythm Technologies pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas pré-lucrativas são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 2 sinais de alerta para a iRhythm Technologies que deve conhecer.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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