A iRhythm Technologies (NASDAQ: IRTC) tem dívidas, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a iRhythm Technologies, Inc.(NASDAQ: IRTC) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da iRhythm Technologies?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a iRhythm Technologies tinha US $ 34,9 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 158.5 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 123.5 milhões.

Um olhar sobre os passivos da iRhythm Technologies

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a iRhythm Technologies tinha passivos de US $ 102.3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 117.7 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$158,5 milhões em caixa e US$50,1 milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$11,4 milhões.

Esta situação indica que o balanço da iRhythm Technologies parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 3,79 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a iRhythm Technologies também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a iRhythm Technologies pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a iRhythm Technologies registou receitas de 473 milhões de dólares, o que representa um ganho de 24%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da iRhythm Technologies?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no último ano, a iRhythm Technologies registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 56 milhões de dólares e uma perda contabilística de 105 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$123,5 milhões no balanço. Isto significa que poderia continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a iRhythm Technologies pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a iRhythm Technologies aos quais deve estar atento.

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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