Pouco entusiasmo em torno das receitas da IRIDEX Corporation (NASDAQ:IRIX)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, a IRIDEX Corporation(NASDAQ:IRIX) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,4x e mesmo P/S superiores a 8x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da IRIDEX

Como é que a IRIDEX se tem comportado recentemente?

A IRIDEX não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que as suas receitas em declínio se comparam mal com as de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o P/S permaneça baixo, uma vez que os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a IRIDEX.

Qual é a tendência de crescimento da receita da IRIDEX?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da IRIDEX é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 4,2%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num total impressionante de 53% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 1,2% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 8,8%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da IRIDEX seja inferior ao da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da IRIDEX revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Dito isto, a IRIDEX está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é significativo.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da IRIDEX, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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